Comentario Diario

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Como ya pasara hace casi un año, los ingleses vuelven a dar la sorpresa perdiendo el partido conservador la mayoría absoluta que ostentaba. Difícil posición ahora para la primera ministra Theresa May que anticipó las elecciones esperando revalidar su mayoría, para obtener un mayor respaldo de cara a las negociaciones con la UE.
Algunas voces piden incluso la dimisión de May ante esta debacle electoral.
Toca por tanto pactar con el resto de fuerzas políticas y llegar a un acuerdo de gobernabilidad, que podría hacer que se dilatara el proceso negociador de cara a la salida de Inglaterra de la UE.

La primera consecuencia nada más conocerse los sondeos a pie de urna ha sido una notable depreciación de la GBP que cae cerca de un 2% apuntando a volver al nivel donde nos encontrábamos antes del anuncio de las elecciones anticipadas en la zona del 1.25 para el caso del cruce GBPUSD.

En cuanto al BCE Mario Draghi siguió con el guión establecido eliminando la frase relativa a tipos mas bajos en el futuro, pero enviando un mensaje dovish al mercado durante la rueda de prensa. Afirmaba que el único objetivo del Banco Central es la estabilidad de precios y que todavía se encuentran lejos de conseguir el 2%. EURUSD sin cambios cotizando por encima del 1,12.

La otra cita del día, la comparecencia de Comey, tampoco aporto más de lo que ya se conocían por lo que el dólar no se vio afectado negativamente.

Durante la sesión seguiremos la evolución de las noticias que vengan Inglaterra y de la cotización de la libra que marcará en modo "Risk on/off" de los inversores.

GBPUSD diario, debería deshacer el movimiento del anuncio de las elecciones anticipadas del 18/04/2017 volviendo a niveles de 1.2550

Cortos EURUSD 1.1280 - TP 1.0980 - SL 1.1380



Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio

Comentario Diario

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Importante sesión la que tenemos por delante con una serie de eventos que marcaran el devenir del mercado en los próximas semanas/meses.

El día de ayer se caracterizo por una sustancial volatilidad intradiaria al son de las noticias que salieron relativas al BCE. En un primer momento, la nota publicada por Bloomberg, donde afirmaba que la autoridad monetaria europea iba a revisar a la baja sus previsiones de inflación para los próximos años, hizo que el EURUSD corrigiera a la baja 70 pipos y mantuvo ofrecido al cruce hasta la aparición de otra nota donde confirmaba que los cambios serán mínimos devolviendo así al cruce a los altos anuales. Corrección de otros 50 pipos de nuevo a la baja en el cierre de Europa por el cuadre de posiciones para terminar subiendo y cerrando el día prácticamente en los mismos niveles en los que habíamos arrancado.

Parece claro que la reunión del BCE de hoy originará una importante volatilidad con unos inversores posicionados para ver un mensaje mas "hawkish" de Draghi. En nuestra opinión no vemos argumentos claros para desviarse sustancialmente del mensaje de las ultimas reuniones. Quizá un tono algo mas positivo en cuanto a la situación económica de la Eurozona pero recordemos que la inflación todavía se encuentra muy por debajo del objetivo del 2%.

La comparecencia de James Comey ante el Senado en relación con el "rusiagate" será otro foco de atención. Ayer vimos la comparecencia de otros miembros del FBI que confirmaban no haber recibido presiones

Las elecciones en Inglaterra también serán otro foco de atención, el consenso espera una clara victoria de Theresa May que soporte a la GBP al menos en el corto plazo. A las 23:00h se espera la primera ronda de resultados oficiales aunque los sondeos a pie de urna nos irán dando una pista sobre el resultado final.

Sesión por tanto donde esperamos una volatilidad considerable.

Cortos EURUSD 1.1280 - TP 1.0980 - SL 1.1380

Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio

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Importante semana la que tenemos por delante con la decisiva reunión del BCE, las elecciones en Inglaterra y la comparecencia de James Comey (ex-director del FBI) ante el Senado americano.

El dato publicado de empleo el viernes decepcionó a los inversores con la creación de 138.000 nuevos puestos de trabajo frente a los 182.000 que se esperaban, una caída de una décima en la tasa de desempleo hasta el 4.3% y con un incremento salarial que se ha ralentizado hasta el 2.5% a pesar de este bajo nivel de desempleo. Los datos publicados recientemente ponen a la Fed en una situación complicada de cara a su reunión de la semana que viene; caída en la inflación salarial, tensiones inflacionistas a la baja y unos datos de actividad ralentizandose podrían aumentar las dudas entre los miembros del consejo de gobierno de cara a futuras subidas. Aun así, el movimiento al alza en los tipos parece garantizado la semana que viene, con una probabilidad cotizada de un 87% por lo que habrá que fijarse en el "forward guidance".

En cuanto a datos el PMI de servicios ingles, y el ISM no manufacturero en EE.UU. serán las referencias a vigilar.

Cortos EURUSD 1.1280 - TP 1.0980 - SL 1.1380

Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio

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Batería de datos mixta la publicada ayer en EE.UU. Por una parte, la lectura del ADP de empleo supero las expectativas (253.000 vs 180.000 nuevos empleos estimados) que deja una buenas sensación para el dato de empleo oficial de hoy. En cuanto al ISM Manufacturero superó también el consenso con  un componente de precios bastante bajo que incrementan los temores de una ralentización en las tensiones inflacionistas y que podria hacer que la Fed replantee su postura en la reunión de la semana que viene.

La decisión de Trump de salirse del Tratado de Paris no hace mas que incrementar las tensiones geopolíticas que, de momento, no parece estén teniendo consecuencias en el mercado sobre todo mirando la renta variable americana que ayer volvió a marcar máximos históricos.

La GBP continua con una importante volatilidad intradiaria al son de las encuestas publicadas. El GBPUSD de momento no ha podido romper el rango 1.2750/1.3050 en el que se encuentra las ultimas semanas y al menos de momento esperamos mantenga hasta las elecciones. Seguimos siendo positivos en este cruce con un objetivo 1.35 en los próximos meses.

Esperamos una sesión tranquila al menos hasta la publicación del dato de empleo en EE.UU.

Vender EURUSD 1.1280 - TP 1.0980 - SL 1.1380
Stop ejecutado EURAUD a 1.5120 posicion abierta a 1.5020

Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio

Comentario Diario

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Los comentarios "dovish" de Mario Draghi ante el Parlamento Europeo del lunes, donde confirmaba que todavía era necesario mantener las políticas de estimulo, se disiparon ayer con la noticia publicada por Reuters donde según "fuentes del BCE" el banco central discutirá en su reunión de la semana que viene reducir el tono expansivo, adecuándolo así a la mejoría reciente de los datos publicados. La consecuencia directa fue una corrección al alza del EURUSD que lo llevó incluso por encima del 1.1200 a pesar de que la inflación tanto en Alemania como en España sorprendieron a la baja.

Las tensiones geopolíticas vuelven a estar en su punto mas álgido con los comentarios publicados en Twitter ayer por el Presidente norteamericano sobre el elevado déficit comercial que EE.UU. tiene con Alemania y sobre las medidas que deberían tomar para reducirlo.

En Inglaterra la publicación esta noche de una nueva encuesta donde el partido de Theresa May perdería la mayoría absoluta que actualmente tiene, volvieron a presionar a la GBP a la baja. La incertidumbre sobre el resultado final a una semana de las elecciones deberían mantener la divisa ofrecida al menos hasta que tengamos una idea mas clara de como quedará su parlamento de cara a las futuras negociaciones con la Unión Europea.

La cita del día será el dato de IPC de la Eurozona a las 11:00h donde el consenso estima una caída del 2% del mes pasado al 1.5%. Veremos si esta caída en los precios se traslada a la divisa que al menos de momento parece incapaz de corregir a la baja.

Recordemos también que los flujos de final de mes dominarán la sesión tal y como sucedió ayer donde vimos una importante venta de USD.

En cuanto a datos y declaraciones en EE.UU. el PMI de Chicago y las comparecencias por parte del BCE Coeure (09:20h) Visco (10:30h) y Lautenschlaeger (14:30h) y de la Fed Kaplan (14:00h)

Comprar EURUSD 1.1020 - TP 1.1450 - SL 1.08
Cortos EURAUD 1.5020 - TP 1.4720 - SL 1.5120

Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio

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Primera corrección del EURUSD al aproximarse al importante nivel del 1,13 (1,1268 alto) tras una apreciación superior al 3,5% en las últimas 7 sesiones.

Los buenos datos conocidos desde Alemania tanto de PMI como el IFO (que marcó máximos históricos)  así como los no tan positivos de EE.UU. de viviendas (caída de un 11.4%) y del índice manufacturero de Richmond, mantuvieron al EURUSD soportado. Este movimiento también se vio apoyado en la prudencia mostrada tanto por Brainard como por Kashkari ante los débiles datos conocidos últimamente y que ponen en riesgo el alza de tipos en la reunión del mes que viene.

Fue en el cierre de la sesión europea donde vimos una importante demanda de USD, apoyada en la subida de rentabilidad de la deuda americana, con los inversores tomando beneficios de cara a las actas de la Fed que conoceremos esta tarde. Pensamos que esta corrección podría continuar durante las próximas sesiones volviendo a niveles cercanos al 1.10 donde aprovecharíamos para abrir posiciones largas de Euro.

La bajada de rating de China esta noche por parte de Moodys de AA3 a A1 ha pesado en materias primas como el acero así como en el AUD que ha corregido parte del movimiento de apreciación se las últimas sesiones.

Lo mas importante del día serán las actas de la última reunión de la Fed donde deberíamos tener algo mas de luz del consenso existente dentro de la autoridad monetaria tras la batería de datos no tan positivos conocidos en EE.UU. en el último mes y medio. Mas importante será la postura que mantengan en cuanto a la disminución del balance.

Sesión sin datos destacables por lo que nos centraremos en las comparecencias de Mario Draghi (14:45h) y la decisión de tipos del banco de Canadá (16:00h)

Comprar EURUSD 1.1020 - TP 1.1450 - SL 1.08
Cortos EURAUD 1.5020 - TP 1.4720 - SL 1.5120

Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio

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La semana finalizó con un EURUSD en máximos desde Noviembre, deshaciendo así el movimiento de depreciación tras las elecciones americanas. Las expectativas de un ECB que modifique ligeramente el tono "dovish" mostrado estos últimos años, y sobre todo la incertidumbre en torno a Trump con la posible moción de censura y la cada vez mas lejana reforma fiscal han mantenido al USD ofrecido.

Sesión la de hoy sin apenas datos macroeconómicos, lo mas destacable las declaraciones de Harker (16:00h hawkish y con voto) y Kashkari (dovish y sin voto) de la Fed. La probabilidad de subida de tipos para junio ha caído en picado del 95% de hace apenas una semana al 70% actual (utilizando el OIS). Si la autoridad monería americana continúa con su intención de modificar las tasas oficiales en su próxima reunión, debería dejar la puerta abierta y ver declaraciones en esta línea en los próximos días. Si mostraran preocupación por los últimos datos y la incertidumbre política debería corregir a la baja esta probabilidad y mantener un dólar ofrecido.

Destacar también la reunión de la OPEP de esta semana donde se espera se mantenga el recorte de producción otros nueve meses más manteniendo así el precio del petróleo soportado y que ha corregido un 15% al alza en las últimas dos semanas.

También será la clave de la comparecencia del ex director del FBI ante el congreso para explicar si recibió presiones por parte de Trump en la trama de sus relaciones con Rusia.

En cuanto al euro tras la importe apreciación sufrida la última semana creemos que podríamos ver una parada con toma de beneficios, aunque de momento siempre que nos encontramos próxima encima del 1,08 el tono continúa siendo alcista.

Comprar EURUSD 1.1020 - TP 1.1450 - SL 1.08
Vender EURAUD 1.5020 - TP 1.4720 - SL 1.5120

Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio