Comentario Diario,
Jornada de ida y vuelta la del EURUSD ayer con los flujos de final de mes dominando la sesión.
Tras una sesión de "risk off" en Asia con bolsas a la baja y el USD sufriendo contra cruces como el JPY o el EUR vimos un movimiento de vuelta de la divisa europea para marcar mínimos en 1,0620 lastrado por la importante subida de rentabilidades de la deuda tanto italiana como francesa que se encuentra en máximos del último año y sin encontrar soporte a pesar de publicarse el dato de inflación alemán que se sitúa en máximos de los últimos tres años y medio. Con la apertura americana corrección del movimiento de la mañana para cerrar prácticamente en el 1,07 con un USDJPY marcando mínimos en 113.50 apoyado en unos flujos de final de mes vendedores de USD.
La dicotomía proteccionismo/expansión fiscal sigue pesando en los inversores que empiezan a tomar con cautela las últimas medidas aprobadas por el gobierno de Trump. Así la bolsa americana cerró a la baja con la mayor caída de este 2017 perdiendo el Dow Jones la cota psicológica de los 20.000 puntos.
Importante también la apreciación que está sufriendo el CHF que marca mínimos desde la noche del Brexit, síntoma claro de la incertidumbre dominante sobre todo en Europa y tras conocerse que Le Pen seria la fuerza más votada en las elecciones francesas.
La reunión del BoJ se ha saldado sin cambios tal y como se esperaba manteniendo el actual programa de compras en 80T de JPY y el control de la curva de tipos (5y -0.1% y 10y 0%) revisando a su vez al alza las previsiones de PIB pero manteniendo las de inflación. Aun así la divisa nipona continúa demandada por los ya mencionados flujos de final de mes.
En cuanto a datos macro, el PIB de la Eurozona y de Canadá así como el índice de gestores de compras de Chicago centrarán la sesión.
Cortos AUDUSD 0.7550 - TP 0.7350 - SL 0.7650
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio
martes, 31 de enero de 2017
viernes, 27 de enero de 2017
Comentario Diario
Comentario Diario,
La afirmación por parte de Trump de que el famoso muro va a ser costeado por sus vecinos mejicanos ha provocado las primeras tensiones diplomáticas entre Méjico y Estados Unidos con la cancelación de la reunión que ambos mandatarios iban a tener.
Seguimos conociendo los planes del gobierno a golpe de tweet, para el caso de ayer vimos mensajes contradictorios transmitidos por el propio portavoz de la casa blanca. En un primer momento se habló de un 20% de arancel a los productos que provienen de Méjico como modo de costear el muro, para más tarde puntualizar estos comentarios confirmando que eran simplemente unas propuestas que se estaban planteando.
Destacar también los comentarios del propio Trump "We are going to have strong controls over FX manipulation" que puede ser interpretado como un mensaje directo a China.
Estamos por tanto ante un gobierno que adolece de inexperiencia cuyos comentarios afectan directamente a los mercados y que no hacen sino añadir más volatilidad a los mismos.
En cuanto a movimientos del mercado, lo más destacable es la vuelta a la correlación entre bonos y divisa que en las ultimas sesiones se había perdido en parte. Así el USDJPY ha corregido tres figuras al alza desde los bajos de principio de semana, recordemos que es el cruce que mas correlación tiene con el bono a 10 años americano por el control de la curva de tipos que esta ejerciendo el BoJ.
Importante hoy la batería de datos en EE.UU. con el PIB del cuarto trimestre, el PCE subyacente y el dato de confianza de Michigan.
Cortos AUDUSD 0.7550 - TP 0.7350 - SL 0.7650
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio
La afirmación por parte de Trump de que el famoso muro va a ser costeado por sus vecinos mejicanos ha provocado las primeras tensiones diplomáticas entre Méjico y Estados Unidos con la cancelación de la reunión que ambos mandatarios iban a tener.
Seguimos conociendo los planes del gobierno a golpe de tweet, para el caso de ayer vimos mensajes contradictorios transmitidos por el propio portavoz de la casa blanca. En un primer momento se habló de un 20% de arancel a los productos que provienen de Méjico como modo de costear el muro, para más tarde puntualizar estos comentarios confirmando que eran simplemente unas propuestas que se estaban planteando.
Destacar también los comentarios del propio Trump "We are going to have strong controls over FX manipulation" que puede ser interpretado como un mensaje directo a China.
Estamos por tanto ante un gobierno que adolece de inexperiencia cuyos comentarios afectan directamente a los mercados y que no hacen sino añadir más volatilidad a los mismos.
En cuanto a movimientos del mercado, lo más destacable es la vuelta a la correlación entre bonos y divisa que en las ultimas sesiones se había perdido en parte. Así el USDJPY ha corregido tres figuras al alza desde los bajos de principio de semana, recordemos que es el cruce que mas correlación tiene con el bono a 10 años americano por el control de la curva de tipos que esta ejerciendo el BoJ.
Importante hoy la batería de datos en EE.UU. con el PIB del cuarto trimestre, el PCE subyacente y el dato de confianza de Michigan.
Cortos AUDUSD 0.7550 - TP 0.7350 - SL 0.7650
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio
miércoles, 25 de enero de 2017
Comentario Diario
Comentario Diario,
Las promesas hechas durante la campaña comienzan a tomar forma.
Ayer se aprobó la construcción de un oleoducto entre Canadá y Estados Unidos, proyecto que había sido previamente paralizado por la administración Obama por el impacto medioambiental que podría suponer. El ya Presidente comento las bondades del proyecto y la creación de puestos de trabajo que llevará consigo, negando las citadas consecuencias negativas en el medioambiente. La noticia tuvo un impacto directo en el CAD que se apreció dos figuras tras conocerse la noticia.
Otro punto importante en la agenda de Trump ha sido la revocación del tratado de libre comercio conocido como TPP (Trans Pacific Partnership) con socios como Australia o Nueva Zelanda y el NAFTA (North American Free Trade Agreement) con Méjico y Canadá, con la intención de abrir un periodo de negociaciones más favorable, en opinión del Presidente, a los intereses americanos.
En Inglaterra la corte suprema dio a conocer su veredicto sobre la ejecución del artículo 50, obligando al gobierno a llevarlo al parlamento para su aprobación. Nada nuevo hasta aquí ya que la propia May lo confirmó la semana pasada. La novedad viene en que no va a ser necesario la aprobación regional de Escocia, Gales e Irlanda, lo cual hubiera dilatado los plazos para la activación del citado artículo. Impacto limitado en la GBP que continúa su corrección llevándonos a máximos anuales por encima del 1,25 contra el USD.
En Asia hemos conocido el dato de IPC australiano, dos décimas por debajo de lo esperado tomándose así un respiro su divisa que acumula una subida del 6% en lo que va de año.
Lo mas destacable del día será el IFO alemán así como las nuevas medidas que pueda adoptar la administración americana que según Financial Times podría aprobar hoy la construcción de polémico muro entre Méjico y EE.UU.
Vender AUDUSD 0.7550 - TP 0.7350 - SL 0.7650
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio
Las promesas hechas durante la campaña comienzan a tomar forma.
Ayer se aprobó la construcción de un oleoducto entre Canadá y Estados Unidos, proyecto que había sido previamente paralizado por la administración Obama por el impacto medioambiental que podría suponer. El ya Presidente comento las bondades del proyecto y la creación de puestos de trabajo que llevará consigo, negando las citadas consecuencias negativas en el medioambiente. La noticia tuvo un impacto directo en el CAD que se apreció dos figuras tras conocerse la noticia.
Otro punto importante en la agenda de Trump ha sido la revocación del tratado de libre comercio conocido como TPP (Trans Pacific Partnership) con socios como Australia o Nueva Zelanda y el NAFTA (North American Free Trade Agreement) con Méjico y Canadá, con la intención de abrir un periodo de negociaciones más favorable, en opinión del Presidente, a los intereses americanos.
En Inglaterra la corte suprema dio a conocer su veredicto sobre la ejecución del artículo 50, obligando al gobierno a llevarlo al parlamento para su aprobación. Nada nuevo hasta aquí ya que la propia May lo confirmó la semana pasada. La novedad viene en que no va a ser necesario la aprobación regional de Escocia, Gales e Irlanda, lo cual hubiera dilatado los plazos para la activación del citado artículo. Impacto limitado en la GBP que continúa su corrección llevándonos a máximos anuales por encima del 1,25 contra el USD.
En Asia hemos conocido el dato de IPC australiano, dos décimas por debajo de lo esperado tomándose así un respiro su divisa que acumula una subida del 6% en lo que va de año.
Lo mas destacable del día será el IFO alemán así como las nuevas medidas que pueda adoptar la administración americana que según Financial Times podría aprobar hoy la construcción de polémico muro entre Méjico y EE.UU.
Vender AUDUSD 0.7550 - TP 0.7350 - SL 0.7650
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio
lunes, 23 de enero de 2017
Comentario Diario
Comentario Diario,
El esperado discurso inaugural de Donald Trump en su sesión de investidura continuó la línea de su campaña, con comentarios como "America first" que confirman su apuesta por políticas proteccionistas y activan la alarma ante una posible guerra comercial entre China y EE.UU.
Movimiento por tanto de "risk off" en Asia con el Nikkei dejándose un 1.30% y el USDJPY corrigiendo mas de dos figuras con respecto a los niveles en los que nos encontrábamos previo a la toma de posesion.
La apuesta del mercado y el consenso general sigue siendo claramente hacia un USD fuerte de cara a los próximos meses. El esperado plan de estimulo y proteccionismo llevará acompañado un incremento de las expectativas de inflación y por tanto, una aceleración de las subidas de tipos. Como contrapunto, la reciente preocupación mostrada por la nueva administración de los efectos negativos de un USD fuerte, podría ralentizar esta tendencia positiva de la moneda americana.
Sin datos de relevancia durante la sesión, vigilaremos las bolsas europeas que vienen con caídas superiores al 1% y las palabras de Draghi y Praet del ECB.
Stop ejecutado en USDCAD a 1.3350 posición abierta a 1.3250
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio
El esperado discurso inaugural de Donald Trump en su sesión de investidura continuó la línea de su campaña, con comentarios como "America first" que confirman su apuesta por políticas proteccionistas y activan la alarma ante una posible guerra comercial entre China y EE.UU.
Movimiento por tanto de "risk off" en Asia con el Nikkei dejándose un 1.30% y el USDJPY corrigiendo mas de dos figuras con respecto a los niveles en los que nos encontrábamos previo a la toma de posesion.
La apuesta del mercado y el consenso general sigue siendo claramente hacia un USD fuerte de cara a los próximos meses. El esperado plan de estimulo y proteccionismo llevará acompañado un incremento de las expectativas de inflación y por tanto, una aceleración de las subidas de tipos. Como contrapunto, la reciente preocupación mostrada por la nueva administración de los efectos negativos de un USD fuerte, podría ralentizar esta tendencia positiva de la moneda americana.
Sin datos de relevancia durante la sesión, vigilaremos las bolsas europeas que vienen con caídas superiores al 1% y las palabras de Draghi y Praet del ECB.
Stop ejecutado en USDCAD a 1.3350 posición abierta a 1.3250
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio
jueves, 19 de enero de 2017
Comentario Diario
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A falta de un día para la toma de posesión de Donald Trump, vuelve la demanda de dólares apoyándose en un dato de IPC una décima superior al esperado y en las declaraciones de Janet Yellen de la tarde, donde volvió a alabar las bondades de la economía americana situando el tipo oficial para 2019 en el 3% (cuando el mercado cotiza un 2%) y hablando de "few times" (en lugar de "a couple") para referirse a las subidas de tipos durante este año. Todo sumado fue el detonante para que al cierre de la sesión europea viéramos una importante subida del dólar y de la rentabilidad de los bono a 10 años que se volvieron a situar por encima del 2.40%.
La libra se tomó un respiro tras la importante apreciación posterior al discurso de Theresa May a pesar de que, una vez mas, los datos macroeconómicos volvieron a ser positivos para la economía inglesa. La tasa de paro sin cambios en un 4.8% con incrementos salarial de un 2,8% frente al 2,6% esperado.
Destacar también el movimiento del CAD (1.80% de subida del USDCAD) tras la decisión de tipos del banco central. Aunque mantuvo sin cambios el tipo oficial en el 0.5% lanzó un mensaje "dovish" hablando incluso de bajadas de tipos si fuera necesario y los datos empeorasen ante la incertidumbre de la llegada al poder del nuevo gobierno americano (y la revisión que quieren hacer de los acuerdos NAFTA).
La referencia del día será la decisión de tipos de BCE. No se esperan cambios y que Mario Draghi mantenga el tono prudente a pesar de la mejora en los datos y el repunte de la inflación, en máximos de los últimos tres años aunque todavía muy por debajo del objetivo del 2% de la autoridad monetaria europea. Recordar que en diciembre vimos el inicio del tapering con una reducción de compras de 20.000 millones a partir de marzo y que Draghi supo comunicar perfectamente al mercado para evitar que fuera interpretado como el inicio del fin del programa de estímulos.
Cortos USDCAD 1.3250 - TP 1.2850 - SL 1.3350
Comprar EURUSD 1.0560 - TP 1.0820 - SL 1.0460
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio
A falta de un día para la toma de posesión de Donald Trump, vuelve la demanda de dólares apoyándose en un dato de IPC una décima superior al esperado y en las declaraciones de Janet Yellen de la tarde, donde volvió a alabar las bondades de la economía americana situando el tipo oficial para 2019 en el 3% (cuando el mercado cotiza un 2%) y hablando de "few times" (en lugar de "a couple") para referirse a las subidas de tipos durante este año. Todo sumado fue el detonante para que al cierre de la sesión europea viéramos una importante subida del dólar y de la rentabilidad de los bono a 10 años que se volvieron a situar por encima del 2.40%.
La libra se tomó un respiro tras la importante apreciación posterior al discurso de Theresa May a pesar de que, una vez mas, los datos macroeconómicos volvieron a ser positivos para la economía inglesa. La tasa de paro sin cambios en un 4.8% con incrementos salarial de un 2,8% frente al 2,6% esperado.
Destacar también el movimiento del CAD (1.80% de subida del USDCAD) tras la decisión de tipos del banco central. Aunque mantuvo sin cambios el tipo oficial en el 0.5% lanzó un mensaje "dovish" hablando incluso de bajadas de tipos si fuera necesario y los datos empeorasen ante la incertidumbre de la llegada al poder del nuevo gobierno americano (y la revisión que quieren hacer de los acuerdos NAFTA).
La referencia del día será la decisión de tipos de BCE. No se esperan cambios y que Mario Draghi mantenga el tono prudente a pesar de la mejora en los datos y el repunte de la inflación, en máximos de los últimos tres años aunque todavía muy por debajo del objetivo del 2% de la autoridad monetaria europea. Recordar que en diciembre vimos el inicio del tapering con una reducción de compras de 20.000 millones a partir de marzo y que Draghi supo comunicar perfectamente al mercado para evitar que fuera interpretado como el inicio del fin del programa de estímulos.
Cortos USDCAD 1.3250 - TP 1.2850 - SL 1.3350
Comprar EURUSD 1.0560 - TP 1.0820 - SL 1.0460
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viernes, 13 de enero de 2017
Comentario Diario
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La decepción de Trump ante su esperada rueda de prensa mantuvo presionado al USD durante toda la sesión de ayer, marcando el cruce USDJPY mínimos en 113,75 y el EURUSD máximos en 1,0684. Se trata más de una corrección técnica, tras los excesos de los últimos meses, que de un cambio de sentimiento, corrección que podría continuar hasta la concreción de las medidas a tomar por el nuevo gobierno.
Los comentarios de los distintos miembros de la Fed, incluida Janet Yellen, continúan la línea de la última reunión, más "hawkish" de lo que nos han tenido acostumbrados los últimos años, viendo al menos dos subidas de tipos para este 2017 e incluso una tercera si se lleva a cabo el giro en la política de estimulo fiscal.
La gran incógnita será cómo afectará al USD la política de aranceles y proteccionismo y qué medidas podrían tomar competidores como China o Japón para contrarrestar esta pérdida de competitividad. Debemos esperar, por tanto, a conocer con más detalle todo el programa y sobre todo ver si algún miembro del nuevo gobierno hace alguna alusión al USD o a la debilidad de otras divisas devaluadas en los últimos años para ganar cuota de mercado.
Casi al cierre de la sesión europea conocimos que Theresa May dará una rueda de prensa la semana que viene donde facilitará más detalles sobre la hoja de ruta de cara a las negociaciones con Europa y sus intenciones tras el referéndum, los temores ante la posibilidad de una postura más dura por parte del gobierno inglés volvieron a presionar a la GBP a la baja que perdió las ganancias de los últimos dos días.
Durante la sesión conoceremos el dato de ventas minoristas en Estados Unidos y la confianza del consumidor de Michigan.
Vender USDCAD 1.3250 - TP 1.2850 - SL 1.3350
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio
La decepción de Trump ante su esperada rueda de prensa mantuvo presionado al USD durante toda la sesión de ayer, marcando el cruce USDJPY mínimos en 113,75 y el EURUSD máximos en 1,0684. Se trata más de una corrección técnica, tras los excesos de los últimos meses, que de un cambio de sentimiento, corrección que podría continuar hasta la concreción de las medidas a tomar por el nuevo gobierno.
Los comentarios de los distintos miembros de la Fed, incluida Janet Yellen, continúan la línea de la última reunión, más "hawkish" de lo que nos han tenido acostumbrados los últimos años, viendo al menos dos subidas de tipos para este 2017 e incluso una tercera si se lleva a cabo el giro en la política de estimulo fiscal.
La gran incógnita será cómo afectará al USD la política de aranceles y proteccionismo y qué medidas podrían tomar competidores como China o Japón para contrarrestar esta pérdida de competitividad. Debemos esperar, por tanto, a conocer con más detalle todo el programa y sobre todo ver si algún miembro del nuevo gobierno hace alguna alusión al USD o a la debilidad de otras divisas devaluadas en los últimos años para ganar cuota de mercado.
Casi al cierre de la sesión europea conocimos que Theresa May dará una rueda de prensa la semana que viene donde facilitará más detalles sobre la hoja de ruta de cara a las negociaciones con Europa y sus intenciones tras el referéndum, los temores ante la posibilidad de una postura más dura por parte del gobierno inglés volvieron a presionar a la GBP a la baja que perdió las ganancias de los últimos dos días.
Durante la sesión conoceremos el dato de ventas minoristas en Estados Unidos y la confianza del consumidor de Michigan.
Vender USDCAD 1.3250 - TP 1.2850 - SL 1.3350
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio
miércoles, 11 de enero de 2017
Comentario Diario
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Todas las miradas puestas hoy en la comparecencia de Donald Trump ante la prensa (17:00h), la primera con el formato de preguntas y respuestas desde que ganara las elecciones hace ya dos meses.
Se analizará el tono que utilice en lo relativo a la futura política fiscal, la inversión en infraestructuras, la esperada rebaja de impuestos, las relaciones internacionales con países como Rusia o comerciales con competidores como China o incluso sus intenciones para reformar la Fed, tal y como ha comentado en alguna ocasión.
Muchas cuestiones en el aire todavía pendientes de conocer.
Hay que recordar como, tras la noche electoral, el tono utilizado fue mas cauto y conciliador al empleado durante su campaña electoral, lo cual sirvió para relajar los ánimos y alejar miedos, que han tenido como consecuencia un importante movimiento de "risk on" los últimos dos meses, de ahí la importancia que se le está dando a esta nueva aparición del Presidente Electo.
La toma de beneficios se ha hecho notar las primeras sesiones del año, con un USD ofrecido a pesar del consenso de analistas, parece que el mejor de los escenarios esta metido en precio por lo que cualquier decepción supondría un revés para la divisa americana que recordemos acumula posiciones especulativas largas en máximos del ultimo año.
Técnicamente nos encontramos en niveles importantes en diferentes cruces cuya rotura podría provocar un "sell off" del USD (no es nuestro escenario principal) 115 en USDJPY, 1,0650 EURUSD, 0,7420 AUDUSD o 1,0080 USDCHF son por tanto los niveles a vigilar.
Durante la sesión el dato mas relevante será la Producción Industrial en Inglaterra, de momento la macroeconomía sigue sorprendiendo positivamente en el país vecino aunque los temores sobre un proceso de salida mas duro del esperado esta presionando a la baja a la GBP que cotiza en mínimos de los últimos 2 meses.
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio
Todas las miradas puestas hoy en la comparecencia de Donald Trump ante la prensa (17:00h), la primera con el formato de preguntas y respuestas desde que ganara las elecciones hace ya dos meses.
Se analizará el tono que utilice en lo relativo a la futura política fiscal, la inversión en infraestructuras, la esperada rebaja de impuestos, las relaciones internacionales con países como Rusia o comerciales con competidores como China o incluso sus intenciones para reformar la Fed, tal y como ha comentado en alguna ocasión.
Muchas cuestiones en el aire todavía pendientes de conocer.
Hay que recordar como, tras la noche electoral, el tono utilizado fue mas cauto y conciliador al empleado durante su campaña electoral, lo cual sirvió para relajar los ánimos y alejar miedos, que han tenido como consecuencia un importante movimiento de "risk on" los últimos dos meses, de ahí la importancia que se le está dando a esta nueva aparición del Presidente Electo.
La toma de beneficios se ha hecho notar las primeras sesiones del año, con un USD ofrecido a pesar del consenso de analistas, parece que el mejor de los escenarios esta metido en precio por lo que cualquier decepción supondría un revés para la divisa americana que recordemos acumula posiciones especulativas largas en máximos del ultimo año.
Técnicamente nos encontramos en niveles importantes en diferentes cruces cuya rotura podría provocar un "sell off" del USD (no es nuestro escenario principal) 115 en USDJPY, 1,0650 EURUSD, 0,7420 AUDUSD o 1,0080 USDCHF son por tanto los niveles a vigilar.
Durante la sesión el dato mas relevante será la Producción Industrial en Inglaterra, de momento la macroeconomía sigue sorprendiendo positivamente en el país vecino aunque los temores sobre un proceso de salida mas duro del esperado esta presionando a la baja a la GBP que cotiza en mínimos de los últimos 2 meses.
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio
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