Comentario Diario,
Y finalmente el Banco de Inglaterra decidió mantener tipos a la espera de tener más datos y poder analizar el efecto que está teniendo en la economía el famoso Brexit.
Además de inesperado, pues el mercado esperaba un recorte de 25pb, hubo una amplia mayoría dentro del consejo de la autoridad monetaria (8-1) a favor de mantener tanto los tipos como el importe de las compras mensuales haciendo hincapié en que agosto será la el mes elegido para una completa revisión tanto de previsiones económicas como de la política monetaria. La consecuencia inmediata fue una apreciación de la GBP de más de un 2,5% contra el USD en una toma de beneficios tras el importante movimiento que hemos visto en las últimas semanas.
La sensación del mercado es muy positiva, de hecho, viendo los niveles en los que se encuentran algunos cruces o la bolsa (máximos históricos del S&P), nadie diría que se ha producido el Brexit. Quizá el mercado, como suele ser habitual, ha sobrerreaccionado al evento ya que de momento no se ha producido esta salida y todo apunta a un proceso de negociaciones largo que podría llevar años.
Durante la noche hemos conocido una batería de datos en China bastante positivos que ayudan a mantener el buen todo.
Hoy tenemos una importante batería de datos en EE.UU.ventas minoristas, IPC, producción industrial y el índice de confianza de la Universidad de Michigan.
Stop ejecutado en USDCAD al nivel de entrada 1.2870
Vender AUDUSD 0.7640 - TP 0.7340 - SL 0.7740
viernes, 15 de julio de 2016
miércoles, 13 de julio de 2016
Comentario Diario
Comentario Diario,
Continúa el buen tono del mercado al calor de las expectativas de nuevos estímulos por parte de las autoridades monetarias.
Tanto el BoJ como el BoE son los candidatos para retomar una nueva ronda de políticas laxas y el mercado, como suele ser habitual, ya se ha posicionado antes de concretar estas medidas.
Mañana será el turno del Banco de Inglaterra, el consenso de mercado esta esperando un bajada de 25pb del tipo oficial así como anunciar mas medidas para su reunión de agosto. Veremos si Carney finalmente estima oportuna esta bajada o guarda sus "balas" a la espera de confirmar la ralentización de la economía inglesa.
La consecuencia, un brusco movimiento de vuelta el visto en las dos ultimas sesiones con un JPY y una GBP corrigiendo 4 figuras, una bolsa americana marcando nuevos máximos históricos, esta vez si, acompañado de venta de deuda devolviendo al 10y USA prácticamente al 1,50% de rentabilidad y un petróleo rebotando un 3% dentro del rango de las últimas semanas.
Hoy no hay importantes referencias macro, lo mas destacable la reunión del Banco de Canadá donde esperamos un tono dovish e incluso alguna referencia al CAD que en lo llevamos de año se ha apreciado mas de un 10%.
Largos USDCAD 1.2870 - TP 1.3270 - SL 1.2870 (nivel de entrada)
Continúa el buen tono del mercado al calor de las expectativas de nuevos estímulos por parte de las autoridades monetarias.
Tanto el BoJ como el BoE son los candidatos para retomar una nueva ronda de políticas laxas y el mercado, como suele ser habitual, ya se ha posicionado antes de concretar estas medidas.
Mañana será el turno del Banco de Inglaterra, el consenso de mercado esta esperando un bajada de 25pb del tipo oficial así como anunciar mas medidas para su reunión de agosto. Veremos si Carney finalmente estima oportuna esta bajada o guarda sus "balas" a la espera de confirmar la ralentización de la economía inglesa.
La consecuencia, un brusco movimiento de vuelta el visto en las dos ultimas sesiones con un JPY y una GBP corrigiendo 4 figuras, una bolsa americana marcando nuevos máximos históricos, esta vez si, acompañado de venta de deuda devolviendo al 10y USA prácticamente al 1,50% de rentabilidad y un petróleo rebotando un 3% dentro del rango de las últimas semanas.
Hoy no hay importantes referencias macro, lo mas destacable la reunión del Banco de Canadá donde esperamos un tono dovish e incluso alguna referencia al CAD que en lo llevamos de año se ha apreciado mas de un 10%.
Largos USDCAD 1.2870 - TP 1.3270 - SL 1.2870 (nivel de entrada)
lunes, 11 de julio de 2016
Comentario Diario
Comentario Diario,
Sesión de relativa calma la de ayer protagonizada por la volatilidad del petróleo tras la publicación de los inventarios a las 17:00h. A primera hora de la mañana subía el Brent mas de un 1% finalizando el día un 5% abajo. Técnicamente se encuentra en una zona de soporte importante y en caso de confirmar la rotura de los 46 USD por barril podríamos ver una corrección hacia la zona de 40 USD.
Recordemos que el petróleo juega un papel importante para el resto de mercados de modo que una corrección de este calado podría devolvernos al modo "risk off".
La divisa mas beneficiada de este brusco giro fue el CAD corrigiendo en cuestión de una hora todo el moviendo del día.
Hoy tenemos la importante cita con el dato de empleo americano. El mercado estima la creación de 180.000 nuevos empleos y tras el mal dato de Junio, creando solo 38.000, la sorpresa podría venir con una importante revisión al alza del dato anterior.
Esperamos una sesión de relativa calma hasta la publicación del dato a las 14:30h
Largos USDCAD 1.2870 - TP 1.3270 - SL 1.2800
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
Sesión de relativa calma la de ayer protagonizada por la volatilidad del petróleo tras la publicación de los inventarios a las 17:00h. A primera hora de la mañana subía el Brent mas de un 1% finalizando el día un 5% abajo. Técnicamente se encuentra en una zona de soporte importante y en caso de confirmar la rotura de los 46 USD por barril podríamos ver una corrección hacia la zona de 40 USD.
Recordemos que el petróleo juega un papel importante para el resto de mercados de modo que una corrección de este calado podría devolvernos al modo "risk off".
La divisa mas beneficiada de este brusco giro fue el CAD corrigiendo en cuestión de una hora todo el moviendo del día.
Hoy tenemos la importante cita con el dato de empleo americano. El mercado estima la creación de 180.000 nuevos empleos y tras el mal dato de Junio, creando solo 38.000, la sorpresa podría venir con una importante revisión al alza del dato anterior.
Esperamos una sesión de relativa calma hasta la publicación del dato a las 14:30h
Largos USDCAD 1.2870 - TP 1.3270 - SL 1.2800
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
jueves, 7 de julio de 2016
Comentario Diario
Comentario diario,
Jornada de relativa calma la de ayer marcada por el buen dato de ISM no facturero que a pesar de sorprender positivamente no consiguió sacar del letargo en el que se encuentran algunos cruces. El EURUSD por ejemplo marco bajo del día en 1,1030 (no pudiendo con el bajo de la semana pasada en 1.1024) para terminar la sesión por encima del 1,11.
Desde UK hemos conocido otros tres fondos de inversión en activos inmobiliarios que paralizan las devoluciones a sus participes. Ya van seis con un volumen total de activos gestionados de 10 MM de GBP.
Los efectos del Brexit continúan afectando positivamente en a algunas divisas como es el caso del AUD en una búsqueda clara de activos con rentabilidades atractivas. Ayer vimos nuevos máximos desde 2013 contra la moneda inglesa a pesar de que las noticias que vienen desde nuestras antípodas no son muy positivas. Esta noche S&P ha modificado el outlook a negativo, todavía en AAA, por la incertidumbre existente tras las elecciones ya que se antoja complicado un gobierno en mayoría con una alta probabilidad de acudir a nuevos comicios.
A pesar de esta incertidumbre, de las recientes caídas en bolsa y petróleo, (con una correlación históricamente positiva) y de que muy probablemente veamos una bajada de tipos en agosto, la divisa australiana continua demandada, en una búsqueda de activos fuera de UK.
También ayer vimos nuevos bajos en las expectativas de inflación a 5 años de la Eurozona en 1.2650, recordemos que el BCE en 2015 adopto la primera ronda de medidas expansivas no convencionales cuando este indicador cotizaba en 1.60. Esto nos podría dar bastantes pistas de poder ver más esfuerzos por parte de Draghi en su lucha contra la baja y casi inexistente inflación.
Para el día producción industrial en Inglaterra, ADP de empleo privado y peticiones semanales de desempleo en EEUU así como los inventarios de petróleo.
Largos USDCAD 1.2870 - TP 1.3270 - SL 1.2800
GBPAUD Daily
5y5y Inflation expetations
Jornada de relativa calma la de ayer marcada por el buen dato de ISM no facturero que a pesar de sorprender positivamente no consiguió sacar del letargo en el que se encuentran algunos cruces. El EURUSD por ejemplo marco bajo del día en 1,1030 (no pudiendo con el bajo de la semana pasada en 1.1024) para terminar la sesión por encima del 1,11.
Desde UK hemos conocido otros tres fondos de inversión en activos inmobiliarios que paralizan las devoluciones a sus participes. Ya van seis con un volumen total de activos gestionados de 10 MM de GBP.
Los efectos del Brexit continúan afectando positivamente en a algunas divisas como es el caso del AUD en una búsqueda clara de activos con rentabilidades atractivas. Ayer vimos nuevos máximos desde 2013 contra la moneda inglesa a pesar de que las noticias que vienen desde nuestras antípodas no son muy positivas. Esta noche S&P ha modificado el outlook a negativo, todavía en AAA, por la incertidumbre existente tras las elecciones ya que se antoja complicado un gobierno en mayoría con una alta probabilidad de acudir a nuevos comicios.
A pesar de esta incertidumbre, de las recientes caídas en bolsa y petróleo, (con una correlación históricamente positiva) y de que muy probablemente veamos una bajada de tipos en agosto, la divisa australiana continua demandada, en una búsqueda de activos fuera de UK.
También ayer vimos nuevos bajos en las expectativas de inflación a 5 años de la Eurozona en 1.2650, recordemos que el BCE en 2015 adopto la primera ronda de medidas expansivas no convencionales cuando este indicador cotizaba en 1.60. Esto nos podría dar bastantes pistas de poder ver más esfuerzos por parte de Draghi en su lucha contra la baja y casi inexistente inflación.
Para el día producción industrial en Inglaterra, ADP de empleo privado y peticiones semanales de desempleo en EEUU así como los inventarios de petróleo.
Largos USDCAD 1.2870 - TP 1.3270 - SL 1.2800
GBPAUD Daily
5y5y Inflation expetations
miércoles, 6 de julio de 2016
Comentario Diario,
Como ya comentamos ayer, vuelta al movimiento post-brexit con bolsas a la baja y bonos al alza (rentabilidad en mínimos históricos en el 10 años americano en el 1.35%) en la busca de activos refugio. Nuevamente la GBP ha liderado las caídas viendo durante la sesión asiática nuevos bajos en el 1.28, con una depreciación de un 14% desde el Referéndum.
Noticias preocupantes ayer desde Inglaterra donde ya son tres los fondos de inversión en activos inmobiliarios que han paralizado los reembolsos a sus participes. La avalancha de titulares reclamando sus aportaciones sumado a la imposibilidad de hacer líquidos los inmuebles en el corto plazo, esta llevando a tomar esta drástica decisión que podría tener importantes repercusiones en un sector inmobiliario ya de por sí en plena burbuja.
En la apertura estamos viendo una recuperación de la GBP que podría traer, al menos temporalmente, la calma al mercado.
Esta tarde se publicarán las actas de la última reunión de la Fed, recordemos que el mes pasado optaron por la prudencia esperando a ver el resultado del Referéndum. Veremos que grado de preocupación les generaba este evento y su opinión sobre el estado de la economía americana tras el pésimo dato de empleo de Junio.
En cuanto a datos el ISM no manufacturero americano centrará la sesión.
Largos USDCAD 1.2870 - TP 1.3270 - SL 1.2800
Como ya comentamos ayer, vuelta al movimiento post-brexit con bolsas a la baja y bonos al alza (rentabilidad en mínimos históricos en el 10 años americano en el 1.35%) en la busca de activos refugio. Nuevamente la GBP ha liderado las caídas viendo durante la sesión asiática nuevos bajos en el 1.28, con una depreciación de un 14% desde el Referéndum.
Noticias preocupantes ayer desde Inglaterra donde ya son tres los fondos de inversión en activos inmobiliarios que han paralizado los reembolsos a sus participes. La avalancha de titulares reclamando sus aportaciones sumado a la imposibilidad de hacer líquidos los inmuebles en el corto plazo, esta llevando a tomar esta drástica decisión que podría tener importantes repercusiones en un sector inmobiliario ya de por sí en plena burbuja.
En la apertura estamos viendo una recuperación de la GBP que podría traer, al menos temporalmente, la calma al mercado.
Esta tarde se publicarán las actas de la última reunión de la Fed, recordemos que el mes pasado optaron por la prudencia esperando a ver el resultado del Referéndum. Veremos que grado de preocupación les generaba este evento y su opinión sobre el estado de la economía americana tras el pésimo dato de empleo de Junio.
En cuanto a datos el ISM no manufacturero americano centrará la sesión.
Largos USDCAD 1.2870 - TP 1.3270 - SL 1.2800
martes, 5 de julio de 2016
Comentario Diario
Comentario Diario,
Tras un día de transición el de ayer por la festividad en EE.UU. arrancamos la sesión con un cierto tono de "risk off" con una GBP ofrecida marcando nuevos máximos contra el EUR y bonos muy demandados con el 10y americano y el alemán prácticamente en mínimos.
Durante la noche hemos conocido datos mixtos en China, el PMI de servicios mejor que el dato anterior (52.7 vs 51.2, nivel mas alto en 11 meses) y el PMI compuesto peor (50.3 vs 50.5) marcando además la autoridad monetaria del gigante asiático un fixing contra el USD en 6.6594 nuevo mínimo del CNY.
El Banco Central de Australia ha mantenido tipos, tal y como se esperaba, dejando la puerta abierta para una futura bajada. Actualmente el mercado da una probabilidad de un 55% para la reunión de Agosto cotizando al 80% una bajada antes de final de año.
Importante hoy la sesión en Inglaterra, comienza la votación dentro del partido conservador del que será el sustituto de David Cameron de crucial importancia ante la postura que tomará el próximo primer ministro de cara al Brexit y que podría optar por convocar nuevas elecciones como una alternativa para evitar la salida de la UE.
También conoceremos el Informe de inflación del Banco de Inglaterra así como el nivel de reservas de la autoridad inglesa. Muchas son las voces que hablan de una posible intervención en el mercado de divisas para estabilizar la GBP tras el Referéndum, hoy saldremos de dudas.
En cuanto a datos macro, PMI de servicios en UK (10.30h), ventas minoristas en la Eurozona (11:00h) y pedidos de fabrica y de bienes duraderos en EE.UU. (16:00h). Pendientes también de las declaraciones de Dudley de la Fed (20:30h) para conocer como podría afectar al futuro de la política monetaria americana el Brexit.
Comprar USDCAD 1.2870 - TP 1.3270 - SL 1.2800
Tras un día de transición el de ayer por la festividad en EE.UU. arrancamos la sesión con un cierto tono de "risk off" con una GBP ofrecida marcando nuevos máximos contra el EUR y bonos muy demandados con el 10y americano y el alemán prácticamente en mínimos.
Durante la noche hemos conocido datos mixtos en China, el PMI de servicios mejor que el dato anterior (52.7 vs 51.2, nivel mas alto en 11 meses) y el PMI compuesto peor (50.3 vs 50.5) marcando además la autoridad monetaria del gigante asiático un fixing contra el USD en 6.6594 nuevo mínimo del CNY.
El Banco Central de Australia ha mantenido tipos, tal y como se esperaba, dejando la puerta abierta para una futura bajada. Actualmente el mercado da una probabilidad de un 55% para la reunión de Agosto cotizando al 80% una bajada antes de final de año.
Importante hoy la sesión en Inglaterra, comienza la votación dentro del partido conservador del que será el sustituto de David Cameron de crucial importancia ante la postura que tomará el próximo primer ministro de cara al Brexit y que podría optar por convocar nuevas elecciones como una alternativa para evitar la salida de la UE.
También conoceremos el Informe de inflación del Banco de Inglaterra así como el nivel de reservas de la autoridad inglesa. Muchas son las voces que hablan de una posible intervención en el mercado de divisas para estabilizar la GBP tras el Referéndum, hoy saldremos de dudas.
En cuanto a datos macro, PMI de servicios en UK (10.30h), ventas minoristas en la Eurozona (11:00h) y pedidos de fabrica y de bienes duraderos en EE.UU. (16:00h). Pendientes también de las declaraciones de Dudley de la Fed (20:30h) para conocer como podría afectar al futuro de la política monetaria americana el Brexit.
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viernes, 1 de julio de 2016
Comentario Diario
Comentario Diario,
De forma sorprendente las bolsas han recuperado una parte importante de las perdidas sufridas el viernes pasado tras el famoso Brexit. Eurostoxx al alza un 8% desde mínimos así como el S&P americano con una subida de un 5.5% cerrando ayer prácticamente en niveles de antes del evento. Las continuas especulaciones sobre una nueva ronda de "easing" o políticas monetarias mas expansivas por parte de los principales bancos centrales mundiales alientan estas subidas.
Ayer le tocó el turno a Carney, gobernador del Banco de Inglaterra, insinuando que muy probablemente tengan que modificar su política monetaria durante el verano. Tras estos comentarios vimos una caída significativa de la GBP que llevo al cruce EURGBP a marcar nuevos máximos así como la rentabilidad del bono ingles a 10 años en mínimos históricos del 0.86%.
Esta noche se han publicado datos de PMI en China, el oficial una décima por debajo del anterior y el Caixin (dato privado del HSBC) seis décimas peor, confirmándose así el aterrizaje suave del gigante asiático. La depreciación del Yuan parece la única alternativa para ganar competitividad tal y como ayer comentaba un asesor del Banco de China marcando el 6.80 como nivel hasta el que podrían dejar caer la divisa.
En cuanto a datos macro el ISM manufacturero en EE.UU. la referencia a vigilar así como las declaraciones de Dudley, conocido dovish, donde sera interesante analizar su opinión tras el referéndum ingles.
Vender GBPUSD 1.3550 - TP 1.3050 - SL 1.3750
Comprar EURGBP 0.8125 - TP 0.8425 - SL 0.8025
De forma sorprendente las bolsas han recuperado una parte importante de las perdidas sufridas el viernes pasado tras el famoso Brexit. Eurostoxx al alza un 8% desde mínimos así como el S&P americano con una subida de un 5.5% cerrando ayer prácticamente en niveles de antes del evento. Las continuas especulaciones sobre una nueva ronda de "easing" o políticas monetarias mas expansivas por parte de los principales bancos centrales mundiales alientan estas subidas.
Ayer le tocó el turno a Carney, gobernador del Banco de Inglaterra, insinuando que muy probablemente tengan que modificar su política monetaria durante el verano. Tras estos comentarios vimos una caída significativa de la GBP que llevo al cruce EURGBP a marcar nuevos máximos así como la rentabilidad del bono ingles a 10 años en mínimos históricos del 0.86%.
Esta noche se han publicado datos de PMI en China, el oficial una décima por debajo del anterior y el Caixin (dato privado del HSBC) seis décimas peor, confirmándose así el aterrizaje suave del gigante asiático. La depreciación del Yuan parece la única alternativa para ganar competitividad tal y como ayer comentaba un asesor del Banco de China marcando el 6.80 como nivel hasta el que podrían dejar caer la divisa.
En cuanto a datos macro el ISM manufacturero en EE.UU. la referencia a vigilar así como las declaraciones de Dudley, conocido dovish, donde sera interesante analizar su opinión tras el referéndum ingles.
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