Comentario Diario,
La sesión de ayer vino con rebotes en la renta variable con un Eurostoxx subiendo un 2,3% y la bolsa americana también con subidas del 1,8% en el caso del S&P500.
Se trata más bien de una corrección técnica tras la importante caída registrada el viernes y el lunes (11.5% para Europa y un 5.3% para EE.UU.) ya que la incertidumbre generada tras la votación en Inglaterra continua a la espera de cómo se desarrollan los acontecimientos.
Cada vez son más las voces que proponen la no salida de UK de la UE por las devastadoras consecuencias que pueden producir. Una de las alternativas pasa por la convocatoria de nuevas elecciones donde la victoria de un partido pro-europeo pudiera bloquear y no aplicar el artículo 50 del tratado de la UE, alguna entidad le da una probabilidad de un 25% a esta posibilidad.
Ayer se convocó una reunión de urgencia del BoJ con especulaciones sobre la adopción de medidas adicionales para evitar la apreciación del JPY. Vimos un USDJPY demandado durante toda la sesión haciendo máximos en la zona del 102.80. Finalmente no ha habido comunicado alguno por lo que ha vuelto el movimiento a la baja en el cruce alcanzando niveles de 102.25
Destacar que nos encontramos a final de mes, por lo que los flujos podrían distorsionar y exagerar los movimientos por la falta de liquidez existente.
En cuanto a datos, aunque ahora mismo no están siendo los que muevan el mercado, se publicará el IPC en Alemania y en EE.UU. el deflactor PCE.
Vender GBPUSD 1.3550 - TP 1.3050 - SL 1.3750
Comprar EURGBP 0.8125 - TP 0.8425 - SL 0.8025
miércoles, 29 de junio de 2016
lunes, 27 de junio de 2016
Comentario Diario
Comentario Diario,
El Brexit continua y va a continuar centrando los movimientos del mercado en los próximos meses.
En la apertura asiática hemos vuelto a ver un movimiento de "risk off" con venta de GBP y compra de activos refugio como el JPY o el oro.
Para empezar, Moodys le ha rebajado el outlook al Reino Unido a negativo desde estable, Escocia intenta bloquear la salida de UK de la UE planteando además un nuevo referéndum de independencia apoyándose en que una gran mayoría de escoceses han votado por el "remain".
Tendremos que ver como se desarrollan los acontecimientos políticos durante los próximos días.
En cuanto a la economía inglesa, esperamos una ralentización en los próximos trimestres así como un deterioro del mercado laboral por la incertidumbre generada.
Las ramificaciones del Brexit van a afectar directamente a las futuras políticas monetarias de los bancos centrales, empezando por el propio Banco de Inglaterra que muy probablemente tenga que retomar su política de recorte de tipos en el corto plazo, continuando por la Fed que muy deberá reflexionar sobre si subir tipos en lo que queda de año o el BCE que mantendrá durante mas tiempo o incluso aumentará su programa de compras.
El día viene corto de datos por lo que la atención seguirá centrada en Inglaterra.
El Brexit continua y va a continuar centrando los movimientos del mercado en los próximos meses.
En la apertura asiática hemos vuelto a ver un movimiento de "risk off" con venta de GBP y compra de activos refugio como el JPY o el oro.
Para empezar, Moodys le ha rebajado el outlook al Reino Unido a negativo desde estable, Escocia intenta bloquear la salida de UK de la UE planteando además un nuevo referéndum de independencia apoyándose en que una gran mayoría de escoceses han votado por el "remain".
Tendremos que ver como se desarrollan los acontecimientos políticos durante los próximos días.
En cuanto a la economía inglesa, esperamos una ralentización en los próximos trimestres así como un deterioro del mercado laboral por la incertidumbre generada.
Las ramificaciones del Brexit van a afectar directamente a las futuras políticas monetarias de los bancos centrales, empezando por el propio Banco de Inglaterra que muy probablemente tenga que retomar su política de recorte de tipos en el corto plazo, continuando por la Fed que muy deberá reflexionar sobre si subir tipos en lo que queda de año o el BCE que mantendrá durante mas tiempo o incluso aumentará su programa de compras.
El día viene corto de datos por lo que la atención seguirá centrada en Inglaterra.
viernes, 24 de junio de 2016
Comentario Diario
Inglaterra esta fuera de la UE, entramos en un terreno inexplorado con un shock mundial donde todo apunta a una apertura en las bolsas con caídas superiores al 8%, rentabilidades en los bonos americanos (que son los únicos que cotizan durante la noche) en mínimos.
Se antoja una sesión muy compleja donde veremos momentos de autentica locura.
Queda todo en manos de los bancos centrales donde esperamos algún tipo de intervención multilateral que pueda frenar el pánico vendedor.
En nuestra ultima recomendación compramos USDCAD ayer a 1.2730 y hemos cogido el profit esta noche a 1.3030
Se antoja una sesión muy compleja donde veremos momentos de autentica locura.
Queda todo en manos de los bancos centrales donde esperamos algún tipo de intervención multilateral que pueda frenar el pánico vendedor.
En nuestra ultima recomendación compramos USDCAD ayer a 1.2730 y hemos cogido el profit esta noche a 1.3030
jueves, 23 de junio de 2016
Comentario Diario
Comentario Diario,
¡Por fin llegó el día D! La que se presenta como la jornada más larga de la historia reciente conocida.
Mucho se ha comentado ya del evento, por lo que sin hacer más hincapié para no sonar repetitivo (creo que he leído mas informes del Brexit en las ultimas semanas que sobre cualquier otro tema financiero en mi vida profesional), hay que destacar cómo nos presentamos ante la votación con una GBP prácticamente en los niveles más altos del año. Las últimas encuestas publicadas mantienen la incertidumbre ya que ambas opciones están muy igualadas, las casas de apuestas por su parte continúan dándole una probabilidad de un 25% al "leave" y la evolución del mercado parece confiar mas en los bookies que en las encuestas.
La reacción en cualquiera de los casos podría ser exagerada por los claros problemas de liquidez existentes, como ejemplo anoche, que tras la publicación de una nueva encuesta de intención de voto vimos una subida del GBPUSD de 1.5 figuras hasta 1.4844.
Para los mas valientes que quieran tomar posiciones de cara al evento, creemos que habría que estar en GBPJPY o GBPCHF evitando el USD o el EUR ya que cualquiera de los casos podrían modificar las previsiones de futuros movimientos de tipos tanto en EE.UU. como en Europa.
En cuanto a datos macro del día en EE.UU. tendremos peticiones semanales de desempleo, índice de actividad de la Fed de Chicago y ventas de nuevas viviendas.
Comprar USDCAD 1.2730 - TP 1.3030 - SL 1.2630
¡Por fin llegó el día D! La que se presenta como la jornada más larga de la historia reciente conocida.
Mucho se ha comentado ya del evento, por lo que sin hacer más hincapié para no sonar repetitivo (creo que he leído mas informes del Brexit en las ultimas semanas que sobre cualquier otro tema financiero en mi vida profesional), hay que destacar cómo nos presentamos ante la votación con una GBP prácticamente en los niveles más altos del año. Las últimas encuestas publicadas mantienen la incertidumbre ya que ambas opciones están muy igualadas, las casas de apuestas por su parte continúan dándole una probabilidad de un 25% al "leave" y la evolución del mercado parece confiar mas en los bookies que en las encuestas.
La reacción en cualquiera de los casos podría ser exagerada por los claros problemas de liquidez existentes, como ejemplo anoche, que tras la publicación de una nueva encuesta de intención de voto vimos una subida del GBPUSD de 1.5 figuras hasta 1.4844.
Para los mas valientes que quieran tomar posiciones de cara al evento, creemos que habría que estar en GBPJPY o GBPCHF evitando el USD o el EUR ya que cualquiera de los casos podrían modificar las previsiones de futuros movimientos de tipos tanto en EE.UU. como en Europa.
En cuanto a datos macro del día en EE.UU. tendremos peticiones semanales de desempleo, índice de actividad de la Fed de Chicago y ventas de nuevas viviendas.
Comprar USDCAD 1.2730 - TP 1.3030 - SL 1.2630
martes, 21 de junio de 2016
Comentario Diario
Comentario Diario,
La GBP continua siendo el centro de todas las miradas.
Tras el trágico asesinato de la diputada laborista Jo Cox las encuestas publicadas durante el fin de semana vuelven a poner por delante el "remain". Importante corrección de la GBP que se ha apreciado un 5% en tan solo 2 sesiones.
La falta de liquidez comienza a convertirse en un problema con bruscos movimientos como el visto ayer al cierre de la sesión europea cayendo la GBP una figura en apenas 3 minutos que posteriormente recuperó.
Cada vez son mas las voces que alertan de las consecuencias de la salida de UK de la UE. Ayer fue el magnate George Soros el que comentó que ante una salida podríamos ver movimientos como el del miércoles negro de 1992 con caídas en al GBP superiores al 20%.
Durante la noche hemos conocido dos nuevas encuestas, Yougov/Times con un 44/42 a favor del "leave" y otra de ORB/Daily Telegraph 46/53 a favor del "remain".
Recomendamos mucha prudencia a la hora de tomar posiciones de cara al evento, ya son muchas las entidades que no aceptarán ordenes de stop loss a partir del miércoles (para evitar que se produzca algo parecido a la retirada del floor por parte del SNB en Enero del año pasado)
En cuanto a datos macro del día el Zew alemán y la comparecencia de Yellen a las 16:00h marcarán la jornada
Comprar USDCAD 1.2730 - TP 1.3030 - SL 1.2630
La GBP continua siendo el centro de todas las miradas.
Tras el trágico asesinato de la diputada laborista Jo Cox las encuestas publicadas durante el fin de semana vuelven a poner por delante el "remain". Importante corrección de la GBP que se ha apreciado un 5% en tan solo 2 sesiones.
La falta de liquidez comienza a convertirse en un problema con bruscos movimientos como el visto ayer al cierre de la sesión europea cayendo la GBP una figura en apenas 3 minutos que posteriormente recuperó.
Cada vez son mas las voces que alertan de las consecuencias de la salida de UK de la UE. Ayer fue el magnate George Soros el que comentó que ante una salida podríamos ver movimientos como el del miércoles negro de 1992 con caídas en al GBP superiores al 20%.
Durante la noche hemos conocido dos nuevas encuestas, Yougov/Times con un 44/42 a favor del "leave" y otra de ORB/Daily Telegraph 46/53 a favor del "remain".
Recomendamos mucha prudencia a la hora de tomar posiciones de cara al evento, ya son muchas las entidades que no aceptarán ordenes de stop loss a partir del miércoles (para evitar que se produzca algo parecido a la retirada del floor por parte del SNB en Enero del año pasado)
En cuanto a datos macro del día el Zew alemán y la comparecencia de Yellen a las 16:00h marcarán la jornada
Comprar USDCAD 1.2730 - TP 1.3030 - SL 1.2630
jueves, 16 de junio de 2016
Take profit USDJPY!
Continuamos de vacaciones. Solamente una parada en el camino para tomar beneficio en la posicion corta en USDJPY a 105,20 abierta a 110,20 el 18 de Mayo.
Buen trade!
viernes, 3 de junio de 2016
Comentario Diario,
Tras publicarse el peor dato de empleo en los últimos cinco años, ahora toca corregir los excesos del mes de mayo, donde vimos como el USD se apreció prácticamente un 5% al calor de los comentarios "hawkish" de diferentes miembros de la Fed.
Esta claro que es solo una lectura negativa, pero la lógica me dice que toca ser prudentes y esperar algún dato mas para confirmar que se trata de eso, una única lectura negativa.
La corrección tras el dato en los tipos ha eliminado de un plumazo la subida de junio y prácticamente la de julio. En cuanto al USD en un solo día hemos corregido la subida de las últimas dos semanas.
Veremos por tanto que opina Yellen el lunes.....
Tras publicarse el peor dato de empleo en los últimos cinco años, ahora toca corregir los excesos del mes de mayo, donde vimos como el USD se apreció prácticamente un 5% al calor de los comentarios "hawkish" de diferentes miembros de la Fed.
Esta claro que es solo una lectura negativa, pero la lógica me dice que toca ser prudentes y esperar algún dato mas para confirmar que se trata de eso, una única lectura negativa.
La corrección tras el dato en los tipos ha eliminado de un plumazo la subida de junio y prácticamente la de julio. En cuanto al USD en un solo día hemos corregido la subida de las últimas dos semanas.
Veremos por tanto que opina Yellen el lunes.....
Evolución del dato de Nfp en EE.UU
Gráfico USDJPY Diario. Todo apunta a que deberíamos ver nuevos mínimos anuales
Comentario Diario
Comentario Diario,
Parece que al menos momentáneamente el USD ha alcanzado su techo tras el importante ajuste sufrido en los tipos, sobre todo los de corto plazo, asignando cada vez mas probabilidad a una subida este verano. Como recordatorio, la probabilidad cotizada de subida en junio es de un 20%, julio tiene un 64% y septiembre un 80%.
La reunión del BCE terminó sin grandes sorpresas tal y como se esperaba y sin un impacto significativo en las divisas que continúan en los niveles de los últimos días.
Finalizó la reunión de la OPEP sin acuerdo en cuanto a las cuotas, por lo que se mantendrán en los niveles actuales hasta al menos su próxima reunión, prevista para noviembre. La reacción inicial fue vender el petróleo con caídas superiores al 1.5%, aunque tras la publicación de inventarios corrigió el movimiento para cerrar el día en positivo.
Tendremos que es esperar a la publicación del dato de empleo de hoy y a la comparecencia de Yellen el lunes para ver la dirección que toma el mercado las próximas semanas.
Los Nfp (Nonfarm Payrolls) o empleos generados sin tener en cuenta los agrícolas se conocerán hoy a las 14:30, podría ser un dato volátil tras la huelga sufrida durante mayo de Verizon que ha afectado a cerca de 35.000 trabajadores. Tanto el ADP de ayer como las peticiones semanales de desempleo y los componentes de empleo del ISM han salido buenos por lo que el buen tono debería continuar.
El ritmo de creación de empleo de los últimos 3 años, en media 220.000 empleos mensuales, debería comenzar a relajarse considerando como buen numero un dato cercano a los 160.000 (Kaplan ayer apuntaba al rango entre 100.000 y 150.000 par considerarlo como positivo). Pendientes también del incremento salarial que debería continuar su tendencia al alza debido a la cada vez mas escasa mano de obra disponible.
Conoceremos además el dato de ISM no manufacturero americano
Cortos USDJPY 110.20 - TP 105.20 - SL 111.95
Parece que al menos momentáneamente el USD ha alcanzado su techo tras el importante ajuste sufrido en los tipos, sobre todo los de corto plazo, asignando cada vez mas probabilidad a una subida este verano. Como recordatorio, la probabilidad cotizada de subida en junio es de un 20%, julio tiene un 64% y septiembre un 80%.
La reunión del BCE terminó sin grandes sorpresas tal y como se esperaba y sin un impacto significativo en las divisas que continúan en los niveles de los últimos días.
Finalizó la reunión de la OPEP sin acuerdo en cuanto a las cuotas, por lo que se mantendrán en los niveles actuales hasta al menos su próxima reunión, prevista para noviembre. La reacción inicial fue vender el petróleo con caídas superiores al 1.5%, aunque tras la publicación de inventarios corrigió el movimiento para cerrar el día en positivo.
Tendremos que es esperar a la publicación del dato de empleo de hoy y a la comparecencia de Yellen el lunes para ver la dirección que toma el mercado las próximas semanas.
Los Nfp (Nonfarm Payrolls) o empleos generados sin tener en cuenta los agrícolas se conocerán hoy a las 14:30, podría ser un dato volátil tras la huelga sufrida durante mayo de Verizon que ha afectado a cerca de 35.000 trabajadores. Tanto el ADP de ayer como las peticiones semanales de desempleo y los componentes de empleo del ISM han salido buenos por lo que el buen tono debería continuar.
El ritmo de creación de empleo de los últimos 3 años, en media 220.000 empleos mensuales, debería comenzar a relajarse considerando como buen numero un dato cercano a los 160.000 (Kaplan ayer apuntaba al rango entre 100.000 y 150.000 par considerarlo como positivo). Pendientes también del incremento salarial que debería continuar su tendencia al alza debido a la cada vez mas escasa mano de obra disponible.
Conoceremos además el dato de ISM no manufacturero americano
Cortos USDJPY 110.20 - TP 105.20 - SL 111.95
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