Downgrades y mas Downgrades

Un día mas nos acostamos con la bajada de Rating de diferentes bancos españoles por parte de Fitch y nos levantamos con la enésima bajada de la calificación de España por parte de Moody´s y de otros tantos (Italia, Portugal, Eslovenia, Eslovaquia) aunque quizá lo mas destacable seria el outlook negativo sobre Inglaterra de su AAA.

Un para de meses atrás esta bajada de Ratings hubiera hecho que al menos el EURUSD hubiera retrocedido media figura o incluso una nada mas salir la noticia y que las bolsas se hubieran puesto en terreno negativo rápidamente.
El resumen del día es que el eurusd está en la zona del 1.3140 (ayer nos fuimos en el 1.3210) y las bolsas europeas van a cerrar con leves descensos (Eurostoxx -0.35%)

Hay dos lecturas que podemos sacar de este día, la primera seria que las agencias de Rating ya no hacen el daño que antes hacían a los países tiempo atrás. Mismamente la emisión de deuda española e italiana de hoy a pesar de los downgrades han sido buenas.
La otra es que el mercado parece que tiene descontado todos estos datos negativos.

El outlook negativo sobre Inglaterra nos ha venido bien en nuestra posición corta de GBPUSD estando ahora en la zona del 1.5675, abrimos la misma en el 1.5861. Próximos niveles a vigilar 1.5660 y 1.5600.

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Volatilidad y Bolsas

Hoy quiero detenerme a comentar la extrema correlación que tienen la Bolsa con los índices de Volatilidad.

Tenemos la siguiente situación:
- Bolsas en máximos desde Julio de 2011 y con un rally iniciado a mediados del Diciembre con subidas del 13% en algunos índices
- Índice VIX de volatilidad en mínimos también desde Julio de 2011.
- Fin del culebron griego, por fin han aceptado sumisamente las imposiciones de la Troika

En el siguiente gráfico se puede ver la correlación entre el Índice DAX Alemán y el VIX de volatilidad:

VIX en rojo
DAX en blanco

Se ve un descenso claro de la volatilidad mientras la bolsa ha ido subiendo. El punto mas interesante a analizar es el incremento de la volatilidad del Viernes (coincidente con la rotura de la tendencia bajista) lo cual nos llevaría a pensar en una caída sustancial de la bolsa que corrija la subida precedente durante las próximas semanas.

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A la espera del ECB y del BoE

Hoy todas las miradas estan puestas en la decision de tipos del Banco Central Europeo y del Banco de Inglaterra.

Se espera que el ECB mantenga sin cambios el tipo oficial en el 1%. El momento mas esperado será la rueda de prensa, donde podria indicar de algun modo la actuacion de la entidad en relacion a los 50.000 millones de euros en deuda Griega que posee. La cuestion es sencilla, saber si tendrá que asumir parte de la quita como cualquier otro tenedor de dichos bonos.

Del BoE se espera que tambien mantenga tipos de interes en el 0.5%, en este caso el dato a analizar será el importe de QE que se estima en otros 50.000 millones, hasta llegar a la cifra de 325.000.
Un importe mayor o inferior de este QE producirá un movimiento brusco en el GBPUSD.

Continuo con mi posicion corta en GBPUSD via opciones a la espera de una brusca correccion. Adicionalmente se ha formado una figura de vuelta en grafico diario que confirma nuestro posicionamiento.

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Que esperar mientras se espera...

Parece que todos los operadores y miembros del mercado estamos esperando POR FIN una resolución sobre Grecia. Nuevo paquete de ayudas, quiebra ordenada o desordenada e incluso DEFAULT, pero por favor YA, que llevamos 3 meses mareando la perdiz.

Bolsas negativas por segundo día consecutivo, ya está bien, que llevamos un rally desde principios de año que bien merece un retroceso.

EURUSD en rango, 1.3170 - 1.3095. Jugaría el mismo con un stop de 20 pips a cada lado
GBPUSD, a pesar del rally de ultima hora de ayer que lo llevó desdel los mínimos del 1.5730 hasta nuevamente la zona del 1.5830, sigo teniendo una visión bearish de la GBP. A ver si deja de ser considerado como refugio y lo vemos caer a la zona del 1.5500

GBPUSD Diario

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Otro dia mas, buenos datos americanos.
Non Farm Payrolls se esperaban +150k, finalmente ha salido +257k, la tasa de paro al 8.3%
ISM no Manufacturero 56.80 cuando se esperaba 53.00

Estos buenos datos desde el otro lado del Atlancito le deberian de dar alas USD, romper la zona del 1.3075  para dirigirse al 1.3020
Tras estos datos el GBPUSD se ha caido hasta la zona del 1.5750 donde han aparecido "Asian Bids".

Grafico EURUSD de 5min

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A la espera de NFP

Bolsas cayendo minimamente y eurusd en el rango 1.3130-1.3155.
El dato que esperamos todos los operadores es el dato americano de empleo, el consenso es de 150k aunque apostaria por un dato algo menor debido al buen dato de Diciembre.

De las 14 últimas sesiones en 12 el GBPUSD ha subido, de 1.52 a 1.59 practicamente. Esperaría una correccion técnica de al menos 3 figuras.

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