Tomamos beneficio en USDJPY a 102.50, posición abierta el 28 de Septiembre a 100.55.
Como hemos ilustrado esta mañana, el cruce podría estar rompiendo la tendencia bajista iniciada en Enero de este año para pasar a una fase de consolidación que nos mantenga en el rango 100/105.
Siguiente nivel importante al alza a corto plazo 103.20, su ruptura dejaria como objetivo la zona del 105.
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
martes, 4 de octubre de 2016
Comentario Diario
Comentario Diario,
Sin duda la noticia más destacable de la sesión de ayer fue el anuncio por parte de Teresa May, primera ministra inglesa, de la intención de activar el artículo 50 antes de marzo de 2017. Una vez se active dicho artículo comenzaran las negociaciones entre Inglaterra y Europa, un diálogo que podría durar hasta dos años, según las previsiones de algunos analistas.
La presión sobre la GBP hizo que se depreciara un 1.5% marcando el nivel de cierre mas bajo desde 1985 contra el USD y desde 2013 contra el EUR.
Los datos en UK continúan siendo bastante positivos, el PMI manufacturero publicado ayer así lo demuestra, 55.4 vs 52.1 esperado. La competitividad ganada por la depreciación de la divisa está ayudando muy positivamente y, de momento, no hay síntomas ni de ralentización de la economía.
En la apertura europea acabamos de romper los mínimos anuales en el GBPUSD (1.2798 post-brexit) allanando el camino hacia niveles cercanos al 1,20 aun así recomendamos prudencia ya que, de momento, el movimiento no se está apoyando en fundamentales. Hoy conoceremos el PMI de construcción, veremos si el sector inmobiliario se resiente por la incertidumbre existente.
En cuanto a datos en Estados Unidos conocimos el ISM manufacturero que volvió situarse por encima del nivel de 50 que marca expansión. Recordemos que el dato conocido en agosto fue de 49.4 una muy mala lectura que hizo saltar las alarmas disipando así las expectativas de subidas para la reunión de septiembre. Tras la publicación la probabilidad de subida de tipos para diciembre pasó de un 58% a un 61%, fortaleciendo así al USD.
Durante la noche tuvimos la reunión del RBA, como se esperaba, han mantenido tipos volviendo a comentar que la fortaleza del AUD hace mas complicada la consecución de sus objetivos de inflación.
Hoy sin datos de relevancia estaremos pendientes de las declaraciones de Lacker (14:05h)
Largos de USDJPY a 100.55 - TP 102.50 - SL 99.80
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
Sin duda la noticia más destacable de la sesión de ayer fue el anuncio por parte de Teresa May, primera ministra inglesa, de la intención de activar el artículo 50 antes de marzo de 2017. Una vez se active dicho artículo comenzaran las negociaciones entre Inglaterra y Europa, un diálogo que podría durar hasta dos años, según las previsiones de algunos analistas.
La presión sobre la GBP hizo que se depreciara un 1.5% marcando el nivel de cierre mas bajo desde 1985 contra el USD y desde 2013 contra el EUR.
Los datos en UK continúan siendo bastante positivos, el PMI manufacturero publicado ayer así lo demuestra, 55.4 vs 52.1 esperado. La competitividad ganada por la depreciación de la divisa está ayudando muy positivamente y, de momento, no hay síntomas ni de ralentización de la economía.
En la apertura europea acabamos de romper los mínimos anuales en el GBPUSD (1.2798 post-brexit) allanando el camino hacia niveles cercanos al 1,20 aun así recomendamos prudencia ya que, de momento, el movimiento no se está apoyando en fundamentales. Hoy conoceremos el PMI de construcción, veremos si el sector inmobiliario se resiente por la incertidumbre existente.
En cuanto a datos en Estados Unidos conocimos el ISM manufacturero que volvió situarse por encima del nivel de 50 que marca expansión. Recordemos que el dato conocido en agosto fue de 49.4 una muy mala lectura que hizo saltar las alarmas disipando así las expectativas de subidas para la reunión de septiembre. Tras la publicación la probabilidad de subida de tipos para diciembre pasó de un 58% a un 61%, fortaleciendo así al USD.
Durante la noche tuvimos la reunión del RBA, como se esperaba, han mantenido tipos volviendo a comentar que la fortaleza del AUD hace mas complicada la consecución de sus objetivos de inflación.
Hoy sin datos de relevancia estaremos pendientes de las declaraciones de Lacker (14:05h)
Largos de USDJPY a 100.55 - TP 102.50 - SL 99.80
Posible rotura de la tendencia bajista en el USDJPY. Vigilar cierre diario de la sesión.
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
viernes, 30 de septiembre de 2016
Comentario Diario
Comentario Diairo
La reunión de la OPEP inundó el mercado de optimismo por un principio de acuerdo que, aunque sea de mínimos, envía una clara señal al mercado después de ocho años sobre su intención de intervenir en el precio del barril.
Modo "risk on" con bolsas a al alza y un USDJPY recuperando casi hasta la zona de 102.
A media sesión el anuncio de que el banco alemán Commerzbank eliminaba el dividendo para este año con un recorte de 9.600 de empleos hicieron saltar las alarmas e inició un movimiento de vuelta que eliminó las ganancias en los índices europeos (que a primera hora llegaron a subir mas de un 1%) y poniendo en números rojos la bolsa americana. Adicionalmente y ya con la sesión europea cerrada, la noticia de que al menos diez Hedge Funds habían reducido su exposición a Deutsche Bank aceleró el movimiento a la baja para terminar el S&P con una caída del 0.93%.
El miedo a que la situación de la banca alemana provoque una caída del tipo Lehman se esta convirtiendo en la mayor preocupación de los inversores. Se trata del mayor banco alemán por lo que en caso de empeorar su situación financiera no dudamos que el Estado acabe tomando cartas en el asunto, a pesar de que Angela Merkel afirmara el otro día que no habrá programa de ayuda por parte de las autoridades.
En EE.UU. conocimos el dato de PIB del 2º trimestre con una revisión al alza hasta de una décima. Adicionalmente, las peticiones semanales de desempleo continúan su senda bajista apuntando a un buen número de NFP para la semana que viene.
En cuanto a comparecencias la división dentro del FOMC se hace latente con algunos miembros plenamente a favor de subir tipos y otros que se ven cómodos con la decisión tomada la semana pasada.
Muy pendientes por tanto para la sesión de hoy de la banca europea que puede devolver el modo "risk off" al mercado, que de momento en preapertura el Eurostoxx cae mas de un 1.5% y su influencia directa en divisas como el USDJPY que ha retrocedido una figura con respecto a los altos de ayer o el EURUSD.
En cuanto a datos lo más destacable el deflactor del PCE en EE.UU. muy vigilado por la Fed a la hora de analizar la evolución de la inflación.
Largos de USDJPY a 100.55 - TP 102.50 - SL 99.80
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
La reunión de la OPEP inundó el mercado de optimismo por un principio de acuerdo que, aunque sea de mínimos, envía una clara señal al mercado después de ocho años sobre su intención de intervenir en el precio del barril.
Modo "risk on" con bolsas a al alza y un USDJPY recuperando casi hasta la zona de 102.
A media sesión el anuncio de que el banco alemán Commerzbank eliminaba el dividendo para este año con un recorte de 9.600 de empleos hicieron saltar las alarmas e inició un movimiento de vuelta que eliminó las ganancias en los índices europeos (que a primera hora llegaron a subir mas de un 1%) y poniendo en números rojos la bolsa americana. Adicionalmente y ya con la sesión europea cerrada, la noticia de que al menos diez Hedge Funds habían reducido su exposición a Deutsche Bank aceleró el movimiento a la baja para terminar el S&P con una caída del 0.93%.
El miedo a que la situación de la banca alemana provoque una caída del tipo Lehman se esta convirtiendo en la mayor preocupación de los inversores. Se trata del mayor banco alemán por lo que en caso de empeorar su situación financiera no dudamos que el Estado acabe tomando cartas en el asunto, a pesar de que Angela Merkel afirmara el otro día que no habrá programa de ayuda por parte de las autoridades.
En EE.UU. conocimos el dato de PIB del 2º trimestre con una revisión al alza hasta de una décima. Adicionalmente, las peticiones semanales de desempleo continúan su senda bajista apuntando a un buen número de NFP para la semana que viene.
En cuanto a comparecencias la división dentro del FOMC se hace latente con algunos miembros plenamente a favor de subir tipos y otros que se ven cómodos con la decisión tomada la semana pasada.
Muy pendientes por tanto para la sesión de hoy de la banca europea que puede devolver el modo "risk off" al mercado, que de momento en preapertura el Eurostoxx cae mas de un 1.5% y su influencia directa en divisas como el USDJPY que ha retrocedido una figura con respecto a los altos de ayer o el EURUSD.
En cuanto a datos lo más destacable el deflactor del PCE en EE.UU. muy vigilado por la Fed a la hora de analizar la evolución de la inflación.
Largos de USDJPY a 100.55 - TP 102.50 - SL 99.80
Evolución de las peticiones semanales del desempleo en EE.UU.
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
miércoles, 28 de septiembre de 2016
Comentario Diario
Comentario Diario
Continuamos con un mercado que mantiene rangos a falta de novedades por parte de los bancos centrales, que parecen ser los únicos capaces de generar importantes movimientos en las diferentes divisas.
Sirva como ejemplo el buen dato de confianza del consumidor publicado ayer que, a pesar de estar muy por encima del consenso de mercado (104.1 vs 99.0), no pudo sacar del letargo en el que se encuentran algunos cruces.
La atención durante la sesión estuvo más centrada en divisas emergentes como el peso mejicano, con una importante volatilidad para finalmente apreciarse mas de un 2.7% tras la teórica victoria de Hillary Clinton en el debate contra Trump.
Muchas miradas puestas en el cruce USDJPY ya que se aproxima lentamente al nivel psicológico de 100, que todavía no ha podido romperlo con rumores de "bids" semioficiales intentando defender este nivel. Su ruptura aceleraría el movimiento abriendo el camino a mínimos anuales.
Durante el día lo más destacado será la reunión de la OPEP. La dura postura de Irán, manteniendo el pulso con Arabia Saudí, augura un nuevo fracaso de las negociaciones para congelar la producción.
Muy pendientes de las comparecencias de Yellen (16:00h), Bullard (16:10h) y Evans (19:30h) que puedan ofrecer pistas sobre cómo de dividida está la Fed de cara a las próximas reuniones. En cuanto a datos lo más destacado los pedidos de bienes duraderos en EE.UU.
Comprar USDJPY 100.55 (a mercado) - TP 102.50 - SL 99.80
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
Continuamos con un mercado que mantiene rangos a falta de novedades por parte de los bancos centrales, que parecen ser los únicos capaces de generar importantes movimientos en las diferentes divisas.
Sirva como ejemplo el buen dato de confianza del consumidor publicado ayer que, a pesar de estar muy por encima del consenso de mercado (104.1 vs 99.0), no pudo sacar del letargo en el que se encuentran algunos cruces.
La atención durante la sesión estuvo más centrada en divisas emergentes como el peso mejicano, con una importante volatilidad para finalmente apreciarse mas de un 2.7% tras la teórica victoria de Hillary Clinton en el debate contra Trump.
Muchas miradas puestas en el cruce USDJPY ya que se aproxima lentamente al nivel psicológico de 100, que todavía no ha podido romperlo con rumores de "bids" semioficiales intentando defender este nivel. Su ruptura aceleraría el movimiento abriendo el camino a mínimos anuales.
Durante el día lo más destacado será la reunión de la OPEP. La dura postura de Irán, manteniendo el pulso con Arabia Saudí, augura un nuevo fracaso de las negociaciones para congelar la producción.
Muy pendientes de las comparecencias de Yellen (16:00h), Bullard (16:10h) y Evans (19:30h) que puedan ofrecer pistas sobre cómo de dividida está la Fed de cara a las próximas reuniones. En cuanto a datos lo más destacado los pedidos de bienes duraderos en EE.UU.
Comprar USDJPY 100.55 (a mercado) - TP 102.50 - SL 99.80
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
jueves, 22 de septiembre de 2016
FED, BoJ y su influencia en la divisa
Después de las reuniones de la FED y el BoJ de ayer, toca hacer análisis para ver su clara influencia en el mercado de divisas.
En el primer gráfico vemos el USD Index vs las reuniones de la Fed durante este año.
El denominador común ha sido caídas del USD por los continuos mensajes dovish enviados al mercado a pesar de unos datos positivos de la economía americana.
Aun sin mencionar el USD en sus comunicados parece que es un input muy a tomar en cuenta evitando su apreciación con un lenguaje mas que estudiado por parte de Yellen.
En este segundo gráfico vemos el comportamiento del USDJPY tras las decisiones del Banco de Japón.
Las medidas expansivas adoptadas no han sido suficientes para parar la constante apreciación del JPY que acumula una subida de un 17% contra el USD en lo que va de 2016. La mas que agotada política de estímulos parece llegar a su fin de ahí que el mercado vea cada vez menos margen de maniobra por parte de la autoridad nipona.
Para el caso del USDJPY estamos cercanos al nivel psicológico de 100. Su ruptura nos llevaría a mínimos anuales (99.02 el día del Brexit) abriendo la puerta a la zona de 94/95.
Aun así, somos positivos en el par con un objetivo para final de año en el 104 apostando por una subida de tipos en diciembre de la Fed (siempre y cuando las elecciones en EE.UU. no nos traiga ninguna sorpresa inesperada).
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
Comentario Diario
Comentario Diario,
Una sesión de vértigo la vivida ayer.
Arrancamos el día con la decisión de banco de Japón. Introducen una nueva política de control sobre la curva de tipos de interés, abandonando así el objetivo de duración media de compras de JGB's (bonos nipones) que actualmente estaba entre 7/12 años, indicando que controlará el plazo de 10 años para mantenerlo en el 0%. También modifica el programa de compras de ETF incluyendo compras del TOPIX, lo cual es positivo para el mercado de equity.
Otro punto importante es la confirmación de que el BoJ continuará expandiendo su base monetaria hasta que la inflación se sitúe por encima del 2% de manera estable.
El movimiento inicial fue una depreciación del yen que nos llevó prácticamente a los mínimos de la semana pasada, con la apertura europea llegó el selloff marcando el usdjpy el nivel más bajo del ultimo mes. Las medidas adoptadas, al menos a corto plazo, no van enfocadas a la divisa por lo que la decepción fue el principal driver de una corrección de un 2.6% en el cruce que de momento se mantiene por encima del nivel psicológico de 100.
Por la tarde la Fed mantuvo tipos según lo esperado. En esta ocasión han sido tres los miembros que han disentido optando por una subida en esta reunión (Mester, Rosengreen y George), aun así el dólar fue incapaz de apreciarse, y eso que la gran mayoría de miembros ve una subida de aquí a final de año.
La parte negativa vino en los dots (previsión de tipos a futuro de cada uno de los miembros del comité) viendo en media dos subidas para 2017 (en lugar de las 3 de junio) y un tipo a largo plazo revisado a la baja del 3% al 2.875%.
Durante la rueda de prensa Yellen destacó la mejora de la economía americana haciendo bastante hincapié en el "Core PCE Inflation" que se sitúa por debajo del 2%.
Por su parte, y para finalizar la batería de bancos centrales, NZ mantuvo tipos volviendo a incidir en la fortaleza de su divisa como factor de riesgo para la consecución de sus objetivos.
Hoy será el turno del banco de Noruega, se espera que mantenga tipos sobre todo por datos de inflación publicados recientemente.
Stop ejecutado en posicion larga EURAUD a 1.4750 posicion abierta a 1.4900
Nuevo intento fallido de ruptura del USD Index al alza
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
Una sesión de vértigo la vivida ayer.
Arrancamos el día con la decisión de banco de Japón. Introducen una nueva política de control sobre la curva de tipos de interés, abandonando así el objetivo de duración media de compras de JGB's (bonos nipones) que actualmente estaba entre 7/12 años, indicando que controlará el plazo de 10 años para mantenerlo en el 0%. También modifica el programa de compras de ETF incluyendo compras del TOPIX, lo cual es positivo para el mercado de equity.
Otro punto importante es la confirmación de que el BoJ continuará expandiendo su base monetaria hasta que la inflación se sitúe por encima del 2% de manera estable.
El movimiento inicial fue una depreciación del yen que nos llevó prácticamente a los mínimos de la semana pasada, con la apertura europea llegó el selloff marcando el usdjpy el nivel más bajo del ultimo mes. Las medidas adoptadas, al menos a corto plazo, no van enfocadas a la divisa por lo que la decepción fue el principal driver de una corrección de un 2.6% en el cruce que de momento se mantiene por encima del nivel psicológico de 100.
Por la tarde la Fed mantuvo tipos según lo esperado. En esta ocasión han sido tres los miembros que han disentido optando por una subida en esta reunión (Mester, Rosengreen y George), aun así el dólar fue incapaz de apreciarse, y eso que la gran mayoría de miembros ve una subida de aquí a final de año.
La parte negativa vino en los dots (previsión de tipos a futuro de cada uno de los miembros del comité) viendo en media dos subidas para 2017 (en lugar de las 3 de junio) y un tipo a largo plazo revisado a la baja del 3% al 2.875%.
Durante la rueda de prensa Yellen destacó la mejora de la economía americana haciendo bastante hincapié en el "Core PCE Inflation" que se sitúa por debajo del 2%.
Por su parte, y para finalizar la batería de bancos centrales, NZ mantuvo tipos volviendo a incidir en la fortaleza de su divisa como factor de riesgo para la consecución de sus objetivos.
Hoy será el turno del banco de Noruega, se espera que mantenga tipos sobre todo por datos de inflación publicados recientemente.
Stop ejecutado en posicion larga EURAUD a 1.4750 posicion abierta a 1.4900
Nuevo intento fallido de ruptura del USD Index al alza
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
martes, 20 de septiembre de 2016
Comentario diario
Comentario Diario,
Toda la atención puesta en las reuniones de bancos centrales que vamos a tener en las próximas 48 horas y que probablemente nos hagan salir del rango en el que nos encontramos durante las ultimas semanas.
Primero el turno del Banco de Japón que tomará su decisión de política monetaria durante esta noche por lo que ya, en la apertura europea de mañana, nos encontraremos parte del movimiento posterior a la reunión.
Diferentes son las opciones que tiene Banco Central sin un claro consenso entre los analistas. Los limites de las políticas monetarias expansivas alcanzan su máximo exponente en el país nipón donde se calcula que para finales de 2017 podría llegar al techo de compras de deuda. Es por esto por lo que, en nuestra opinión, es más probable que veamos un nuevo recorte de tipos que una ampliación del programa de compras.
De decepcionar nuevamente (tal y como llevan haciéndolo durante este año) volvería a meterle presión al USDJPY para visitar los mínimos anuales, aún así pensamos que las caídas serán limitadas por la proximidad de un movimiento de tipos en EEUU.
Por la tarde a, a las 20:00h, será el turno de la Fed. Se trata de una decisión compleja, ya en junio dejaron pasar la oportunidad de mover tipos por la incertidumbre lógica que suponía el Brexit, en esta ocasión, de no mover ficha, podríamos tener una situación similar si finalmente gana las elecciones Trump.
Centrándonos en la reunión de mañana la probabilidad de mantener el actual status y enviar un mensaje hawkish en su comunicado es la que más opciones tiene.
Esperamos una sesión de relativa calma de cara a los importantes eventos de mañana.
Largos EURAUD 1.4900 - TP 1.5350 - SL 1.4750
Comprar USDJPY 100.05 - TP 105.55 - SL 98.45
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
Toda la atención puesta en las reuniones de bancos centrales que vamos a tener en las próximas 48 horas y que probablemente nos hagan salir del rango en el que nos encontramos durante las ultimas semanas.
Primero el turno del Banco de Japón que tomará su decisión de política monetaria durante esta noche por lo que ya, en la apertura europea de mañana, nos encontraremos parte del movimiento posterior a la reunión.
Diferentes son las opciones que tiene Banco Central sin un claro consenso entre los analistas. Los limites de las políticas monetarias expansivas alcanzan su máximo exponente en el país nipón donde se calcula que para finales de 2017 podría llegar al techo de compras de deuda. Es por esto por lo que, en nuestra opinión, es más probable que veamos un nuevo recorte de tipos que una ampliación del programa de compras.
De decepcionar nuevamente (tal y como llevan haciéndolo durante este año) volvería a meterle presión al USDJPY para visitar los mínimos anuales, aún así pensamos que las caídas serán limitadas por la proximidad de un movimiento de tipos en EEUU.
Por la tarde a, a las 20:00h, será el turno de la Fed. Se trata de una decisión compleja, ya en junio dejaron pasar la oportunidad de mover tipos por la incertidumbre lógica que suponía el Brexit, en esta ocasión, de no mover ficha, podríamos tener una situación similar si finalmente gana las elecciones Trump.
Centrándonos en la reunión de mañana la probabilidad de mantener el actual status y enviar un mensaje hawkish en su comunicado es la que más opciones tiene.
Esperamos una sesión de relativa calma de cara a los importantes eventos de mañana.
Largos EURAUD 1.4900 - TP 1.5350 - SL 1.4750
Comprar USDJPY 100.05 - TP 105.55 - SL 98.45
Nota: Este análisis es una opinión personal basada en mi experiencia, no es un servicio profesional de señales. A la hora de operar debe basar sus decisiones en su propio criterio.
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